Методы Оценки Эффективности Инвестиционных Проектов

Методы Оценки Эффективности Инвестиционных Проектов

Содержание

Вкладывая деньги в какое-либо дело, каждый человек надеется получить определенный доход, хотя надежны не всегда себя оправдывают. Говоря об эффективности инвестиций, подразумевают результативность бизнес-проекта, в который их вкладывают, его способности возместить вложенные финансы и принести дополнительную прибыль.

Для чего необходима оценка инвестиционных проектов

От масштаба запланированных мероприятий и объема намеченных изменений зависит сложность проводимых предварительных расчетов и методы их оценки. С целью определения степени соответствия комплекса мер, требующих финансирования, целям и планам инвесторов проводится их тщательный анализ по двум критериям:

  • социально-экономическая и финансовая продуктивность;
  • вероятность эффективной реализации проекта.

А вот принципы оценки составляют более широкий список:

  • обсуждение и поэтапный анализ дел, начиная от старта и до полного завершения;
  • реалистичность предполагаемых финансовых потоков запланированного жизненного цикла всего комплекса мероприятий;
  • сравнительный анализ условий представленных проектов, дающий понимание о наиболее оптимальном варианте выбора;
  • определение максимально доступной продуктивности и доходности выполнения проекта;
  • расчет временного периода;
  • оценка возможных денежных затрат и поступлений;
  • учет предполагаемых значительных последствий по завершении всех мероприятий;
  • анализ последствий от возможной инфляции;
  • просчет возможных рисков при осуществлении проекта.

Главной целью оценочной деятельности участников инвестиционного проекта служит решение трех неизвестных:

  • какова будет отдача от вложенных финансовых инвестиций;
  • как быстро окупиться предложенный проект;
  • насколько серьезны предполагаемые риски.

Что дает участникам проекта качественная инвестиционная проверка:

  • убежденность в реальной потребности финансирования компании и имеющихся условиях для выполнения запланированных мероприятий;
  • возможность правильно сделать выбор в пользу тех или иных инвестиционных решений;
  • выявить слабые и сильные места всего комплекса предстоящих мероприятий и внести соответствующие коррективы;
  • получить точную оценку допустимых рисков и определить  предполагаемый доход.

Показатели оценки и методы оценочных расчетов

Показатели оценки и методы оценочных расчетовРезультат оценочной проработки имеющейся информации по проекту, требующему финансирования, предоставляется в виде итогового заключения. В реальности существуют различные методы анализа инвестиционного климата коммерческого предприятия, следовательно, и несколько соответствующих им показателей, которые выступают, как своеобразный набор индикаторов. Цель каждого из них заключается в одном – получение прибыли от хозяйственной деятельности, в которую вкладывается дополнительный капитал инвесторов. Полученные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта характеризуют все его стороны и сигнализируют о преимуществах и возможных рисках всем участвующим инвесторам.

К наиболее распространенным группам существующих методов исследования инвестиционной рентабельности относятся основные две: статические и динамические, суть которых изложена ниже.

Статические способы определения эффективности

Статические методы относятся к традиционным, так как свое предназначение они нашли еще в советские времена и были изложены в труде о типовой методике получения показателей оправданности капиталовложений. Данное руководство осталось актуально и на сегодняшний день, так как изложенные в нем методы довольно простые, но дают реальную картину открывающихся возможностей и имеющих место рисков. Особо ценным подспорьем служат в начале оценочных работ и  могут ответить на следующие вопросы:

  1. Как быстро окупятся вложенные финансы (индекс «РР») – сколько потребуется времени на создание или модернизацию компании, чтобы вернуть инвестиции и в течение какого периода возможно получить заслуженную прибыль. В этом заключается экономический смысл.

Показатель экономической окупаемости можно рассчитать по формуле, если известен размер первоначальных финансовых вложений и системные инвестиционные потоки, служащие для выполнения проекта. Проводя такие расчеты, апеллируют исключительно к статическим данным и недисконтированным суммам.

  1. Насколько высок показатель эффективности капиталовложений (индекс «ARR»), который чаще приравнивают к процентной ставке банковского кредита. Ни один инвестор не согласится получить доход  на каждый вложенный рубль, меньше, чем дает такой процент кредиторам.

Уточнить коэффициент эффективности можно, разделив среднюю прибыль за год на средний объем инвестиционных вкладов, либо в процентном соотношении, либо в денежном эквиваленте.

Динамические способы определения эффективности

Данная группа методов вычисления продуктивности инвестиций имеет довольно сложные расчеты и требует максимум информации о проекте для получения достоверных показателей. По статистическим данным, чаще их применяют для оценки проектов под финансирование крупных предприятий с длительным сроком инвестирования и необходимостью довложений в течение всего срока выполнения договоренностей.

Получаемые результаты отличаются совершенностью и точностью, но при условии применения в чистом виде. Когда же имеющейся данных недостаточно, приходится прибегать к модификации критериев. Одной из проблем такого преобразования могут стать дисконтированные  денежные потоки. Дисконтированием называют перерасчет предполагаемой стоимости финансовых потоков в текущие. Выбирая  дисконтставку, следует принимать во внимание показатели инфляции, стоимости всех вливающихся инвестиций и вероятных рисков.

Во избежание вероятности допущения ошибки в оценке эффективности инвестиционного проекта и для получения полной картины предстоящего мероприятия, рекомендуется использовать совокупность обоих методов с привлечением специалистов в этой области.

www.profvest.com

www.adulttorrent.org

adulttorrent.org